期权合约价格组成
由期权定价理论可知,实值期权包含内在价值和时间价值。
而平值和虚值期权几乎全部由时间价值构成,并且虚值程度越深,时间价值越低,权利金也越便宜。
杠杆率高
从收益率角度来诠释杠杆率,ETF期权杠杆率=当前标的价格/期权权利金价格。
杠杆率表明了相同标的资产价格波动下,期权的盈利能力大小。
假设某期权的真实杠杆率为20,这表示标的资产每收益1%,该期权收益20%。
对认购期权来说,随着执行价格往上,虚值程度不断加深,期权的权利金不断变小,杠杆率越来越大。同理,对认估期权来说,随着执行价格往下,虚值程度不断加深,期权权利金不断变小,但杠杆率也越来越大。
深度虚值期权的到期行权概率非常接近于零,很可能的结果是,价格变化是有利的,但却没有达到深虚值期权的盈亏平衡点,做对了方向,却买错了期权。
随着合约到期日临近,时间价值的损耗殆尽,最终在到期时,仍然是分文不值。因此,买入深虚值期权盈利的概率极小。
深度虚值的期权,大幅远离标的物现在的价格,指望这些期权获利,类似于买彩票。
由期权定价理论可知,实值期权包含内在价值和时间价值。
而平值和虚值期权几乎全部由时间价值构成,并且虚值程度越深,时间价值越低,权利金也越便宜。
杠杆率高
从收益率角度来诠释杠杆率,ETF期权杠杆率=当前标的价格/期权权利金价格。
杠杆率表明了相同标的资产价格波动下,期权的盈利能力大小。
假设某期权的真实杠杆率为20,这表示标的资产每收益1%,该期权收益20%。
对认购期权来说,随着执行价格往上,虚值程度不断加深,期权的权利金不断变小,杠杆率越来越大。同理,对认估期权来说,随着执行价格往下,虚值程度不断加深,期权权利金不断变小,但杠杆率也越来越大。
深度虚值期权的到期行权概率非常接近于零,很可能的结果是,价格变化是有利的,但却没有达到深虚值期权的盈亏平衡点,做对了方向,却买错了期权。
随着合约到期日临近,时间价值的损耗殆尽,最终在到期时,仍然是分文不值。因此,买入深虚值期权盈利的概率极小。
深度虚值的期权,大幅远离标的物现在的价格,指望这些期权获利,类似于买彩票。